El Gobierno nacional trabaja en una iniciativa destinada a reducir el costo financiero que enfrentan los comercios al cobrar ventas realizadas con tarjetas de crédito. El Banco Central de la República Argentina impulsa la creación de un mercado digital más competitivo, donde los negocios puedan elegir entre distintos proveedores para anticipar el cobro de sus ventas en cuotas.
La propuesta apunta a modificar la dinámica actual del descuento de cupones. Cuando un cliente compra en cuotas, el comercio genera créditos con diferentes fechas de vencimiento. Aunque el dinero será cobrado más adelante, el comerciante podría obtenerlo anticipadamente mediante la venta de esos derechos de cobro a una entidad dispuesta a adelantar los fondos, aplicando una tasa de descuento.
El mecanismo tendría similitudes con el descuento de cheques o de facturas de crédito electrónicas. La diferencia central es que los cupones de tarjetas poseen un perfil crediticio considerado sólido, ya que detrás de la obligación de pago se encuentra la entidad emisora. Incluso si el titular de la tarjeta incumple sus pagos, el comercio no debería asumir directamente ese riesgo.
Actualmente, los comercios ya pueden adelantar el cobro de sus ventas, pero esa operatoria se concentra principalmente en las empresas que procesan sus pagos. Según la información publicada, el mercado de adquirencia se encuentra altamente concentrado y Mercado Pago, Payway y Fiserv reúnen la mayor parte de estas operaciones, situación que el Gobierno pretende abrir a nuevos participantes.
El Banco Central viene trabajando desde hace años en medidas relacionadas con la competencia y la modernización de los medios de pago. Sus informes explican que los adquirentes son quienes incorporan comercios al sistema de tarjetas, procesan las operaciones y facilitan la acreditación de los fondos. También existen agregadores que ofrecen servicios adicionales dentro de esa cadena.
La cuestión financiera cobra especial importancia en las ventas en cuotas. El comerciante puede optar por esperar el vencimiento previsto para recibir el dinero o anticiparlo, pagando un costo financiero. La nueva propuesta buscaría que ese crédito pueda ser adquirido por distintos jugadores, en lugar de depender casi exclusivamente del proveedor que procesa originalmente la operación.
Los bancos aparecen como algunos de los principales interesados en participar del eventual mercado. Podrían comprar cupones correspondientes a tarjetas emitidas por ellos mismos o por otras entidades. Claudio Cesario, titular de la Asociación de Bancos de la Argentina, sostuvo que una mayor competencia podría favorecer una reducción de las tasas aplicadas a los comerciantes.
Para el BCRA, la competencia en los sistemas de pago es un objetivo relevante. La entidad regula distintos aspectos del mercado y ha señalado que una mayor cantidad de participantes puede favorecer la innovación y ampliar las alternativas disponibles para los comercios. En el caso de las tarjetas, también existen regulaciones específicas sobre las tasas de intercambio entre los distintos integrantes del sistema.
La eventual baja del costo financiero podría tener consecuencias directas para miles de negocios. Un comercio que pague menos por anticipar el dinero de sus ventas tendría mayor disponibilidad de fondos para reponer mercadería, invertir o afrontar gastos corrientes. También podría mejorar sus márgenes o trasladar parte de esa reducción de costos a los precios finales de sus productos y servicios.
Sin embargo, la iniciativa también genera resistencias. Las empresas adquirentes y agregadoras podrían perder una parte importante de los ingresos obtenidos mediante el adelanto de fondos a sus clientes. La posibilidad de que bancos y otros actores accedan a la información necesaria para comprar esos créditos modificaría una estructura de negocios que actualmente permanece concentrada.
El debate se desarrolla en un contexto de transformación permanente de los medios de pago en la Argentina. El BCRA ya promovió medidas para ampliar la interoperabilidad de los códigos QR y estableció reglas para evitar discriminaciones en comisiones y plazos de acreditación según la billetera utilizada por el consumidor.
Por ahora, la propuesta para crear un mercado competitivo de descuento de cupones continúa en discusión y todavía no fue implementada. El respaldo del sistema bancario constituye un impulso importante, pero será necesario resolver aspectos operativos y las diferencias con los actuales participantes. Si finalmente avanza, podría cambiar la forma en que los comercios financian sus ventas con tarjeta.
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